Hvad er en gæld-til-aktiebytte?

Gæld-til-egenkapital swaps er fælles transaktioner i den finansielle verden. De giver en låntager mulighed for at omdanne lån til aktier i aktier eller egenkapital. Ofte vil en finansiel institution som et forsikringsselskab eller en bank holde de nye aktier, efter at den oprindelige gæld er omdannet til aktieandele.

Forståelse og beregning af egenkapitalen

Egenkapital er penge, der er investeret i et selskab eller en virksomhed af ejere, der kaldes aktionærer. Aktionæren modtager normalt stemmeret og kan stemme på årlige møder, der vedrører virksomheden eller virksomhedens ledelse eller næste skridt.

Aktionæren modtager pengestrømme fra egenkapital, som han ejer, hvis virksomheden betaler udbytte. Aktionæren kan muligvis realisere et overskud, et tab eller ingen ændring i den oprindelige kapital, der investeres overhovedet, når han sælger egenkapitalen.

En virksomheds eller selskabs egenkapital beregnes ved at trække sine samlede aktiver fra sine samlede forpligtelser. Selskabets eller virksomhedens nettoværdi repræsenterer egenkapitalen, eller hvad virksomheden ejer mindre, hvad virksomheden skylder.

En gæld til egenkapital swap

Långiveren konverterer et lånebeløb eller et lånebeløb repræsenteret af udestående obligationer til egenkapitalandele, når det konverterer gæld til egenkapital.Der udveksles ingen reelle kontanter i swap-swap.

Et generelt eksempel

Sådan fungerer det: Corporation A skyldes långiver X $ 10 millioner. I stedet for at fortsætte med at foretage betalinger på denne gæld, kan Corporation A indvillige i at give långiver X $ 1 million eller en 10 procent ejerandel i selskabet i stedet for at slette gælden.

Hvornår og hvorfor forekommer det?

Denne type transaktion forekommer oftest, når et selskab har nogle økonomiske vanskeligheder, så det ikke er nemt at foretage betalingerne på sin gældsforpligtelse. De finansielle vanskeligheder forventes at være langsigtede, så en øjeblikkelig løsning er nødvendig for at genoprette den økonomiske ligevægt. Et selskab vil måske også forbedre sit pengestrømme ved at konvertere gæld til egenkapital.

I nogle tilfælde kan långivere foreslå eller anmode om en gæld-til-egenkapital swap, mens selskabet kan bede om en i andre situationer.

Et nyttigt værktøj i konkurs

Gælds-swaps kan også ske i markante dårlige situationer, som når et selskab skal indgive konkurs. De kan opstå som følge af konkursbehandling. I de fleste tilfælde er processen den samme.

Hvis Corporation A ikke kan foretage betalingerne på gælden til långiver X, kan långiveren modtage egenkapital i Corporation A i modsætning til, at gælden udledes eller elimineres. Udvekslingen ville dog være underlagt godkendelse af konkursretten.

Hvis en virksomhed indgiver Kapitel 7 konkurs, afvikler den alle sine aktiver for at tilbagebetale kreditorer og aktionærer. Da virksomheden ophører med at eksistere, har den ikke længere nogen gæld, og det ville således ikke indgå i en swap-transaktion. I kapitel 11 konkurs fortsætter virksomheden og fokuserer på omlægning og omstrukturering af gælden.

En gæld til egenkapital swap under kapitel 11 indebærer, at selskabet først annullerer sine eksisterende aktier. Dernæst udsteder selskabet nye aktier. Det bytter derefter disse nye aktier til den eksisterende gæld, som indehaves af obligationsejere og andre kreditorer.

Regnskab for gæld-til-swap

Selskabets finansielle afdeling gør journaler på transaktionsdatoen til regnskab for gælds-til-egenkapital swap. Konvertering af hele $ 10 millioner lån til egenkapital på transaktionsdatoen gør det muligt for selskabet at debitere bøgerne med hele 10 millioner dollars.

Den fælles egenkapitalkonto krediteres derefter af det nye aktieemission - i dette eksempel på $ 1 mio. Eller 10 procent. Finansdepartementet fratrækker ligeledes renteregningen til at rapportere eventuelle tab i gælds-til-egenkapital swap konvertering.