Hvordan værdipapirudlån fungerer til kort sælg lånt aktie

Et aktielån, også kaldet værdipapirudlån, er en funktion inden for mæglervirksomheder til at låne aktier i aktier (eller andre typer værdipapirer, herunder obligationer) til individuelle investorer (detailkunder), professionelle forhandlere og pengeforvaltere for at lette kortsalgstransaktioner.

Kortsalgstransaktioner

Når aktiehandlere, pengeforvaltere eller investorer tror, ​​at en bestemt aktie vil falde i værdi i den nærmeste fremtid, spørger de en mægler til at låne aktier til dem, så de kan sætte det på markedet og finde en køber. Når den udlånte aktie sælger, venter den erhvervsdrivende, at aktiens pris falder, køber den til den lavere pris, returnerer den til mæglerfirmaet, hvorfra den blev lånt, og lommer udbyttet.

I en nøddeskal sælger en kort salgstransaktion noget, som investor ikke ejer til en højere pris, så køber den til en lavere pris senere for at opnå en fortjeneste. Hvis bestanden, når den er solgt, rent faktisk stiger i pris frem for at falde, skal investor købe aktier til denne højere pris for at vende tilbage til långiveren og tabe på transaktionen.

Stock lånemekanik

For at lette short selling handler skal den korte sælger låne det udpegede lager til levering til køberen. Da de fleste af aktierne på vegne af mæglerfirmaer for deres kunder er registreret i mæglerfirmaets navn (kendt som "gadenavn"), disse virksomheder kan trække på denne pulje af aktier for at låne ud. Renten på aktielån er typisk i samme takt som firmaet opkræver marginlån.

Et margenlån er penge udlånt til en investor med henblik på køb af aktier. Marginallånet giver investoren mulighed for at købe flere aktier end hun selv har råd til, og hun betaler renter på det lånte beløb. Hvis værdien af ​​den købte aktie falder under det marginale lån, der ydes, gør mægleriet et "margin call", der kræver, at investoren betaler de lånte penge straks.

Hvorfor Brokerages Lån Lagre

Aktielån indebærer udlån af aktier, der er registreret i navnet på et mæglerfirma og ejet af forskellige kunder, til en, der skal levere disse aktier for at gennemføre et kort salg. Disse udlån af aktier tjener renter for firmaet, der laver udlånet.

Den effektive kostpris for mæglervirksomheden på udlånte aktier er nul, fordi kunder ikke er betalt renter for at deponere deres aktier hos firmaet. Af denne grund har aktieafdelinger tendens til at være enormt rentable, selvom mange mæglere udbetaler en del af overskuddet tilbage til ejerne af aktierne.

Til sidst vil investoren eller låntageren købe de pågældende aktier og returnere dem til det firma, der fik lånet til at lukke den korte salgstransaktion. Mæglervirksomheder angiver typisk ikke nogen tidsbegrænsning for at lukke en hurtig salgstransaktion, selv om de kan kræve tilbagelevering af bestanden til enhver tid med minimal varsel, om det medfører gevinst eller tab på investorens handel.