Serie 66 Uniform Combined State Law Examination

Kombineret med at bestå eksamen i serie 7 (General Securities Representative) (som er en forudsætning), kræves det af de fleste stater, før nogen er kvalificeret til at arbejde som værdipapiragent eller en investeringsrådgiverrepræsentant. Mens agenturer i den føderale regering, især SEC, er de mest fremtrædende regulatorer af værdipapirmarkederne og værdipapirindustrien i USA, glemmes det ofte, at de enkelte stater har deres egne reguleringsordninger og licenskrav.

Passerer Serie 66 eksamen er det samme som at passere både Serie 63 og Serie 65. Derudover er serien 66-eksamen udført af den nordamerikanske værdipapiradministratorforening, også kendt som NASAA, mens den administreres af FINRA.

Uniformed Securities Act

Dette er et stykke modellovgivning, der først blev introduceret i 1956 og senere ændret. Det var designet til at standardisere og harmonisere staternes værdipapirlovgivning. Tanken var at introducere bedste praksis landsdækkende, samtidig med at forenklingen af ​​værdipapirfirmaer og værdipapirhandlere blev overholdt.

Definition af investeringsrådgiverrepræsentant

I henhold til Uniform Securities Act er en investeringsrådgiverrepræsentant en person, der er ansat af eller forbundet med et investeringsrådgivende firma, der gør et af følgende:

• Gør anbefalinger eller giver investeringsrådgivning
• Administrerer kundekonti eller porteføljer
• Bestemmer hvilke anbefalinger eller råd om værdipapirer der skal gives
• Giver investeringsrådgivning eller holder sig selv eller selv ud som investeringsrådgivning
• Modtager kompensation til at anmode om, tilbyde eller forhandle om salg af eller til salg af investeringsrådgivning
• Overvåger medarbejdere, der udfører en af ​​ovenstående opgaver

På den anden side er en investeringsrådgiver ikke nogen, der:

• Udfører kun klare eller ministerielle handlinger
• Hvis inddragelse i at formulere eller tilbyde investeringsrådgivning er tilfældig, og hvem modtager ikke særlig kompensation for investeringsrådgivningstjenester

Investeringsrådgivende firmaer, der er registreret hos SEC, og personer, der er ansat i eller er knyttet til dem, er undtaget fra særskilt statsregistrering, licens eller kvalifikation, undtagen investeringsrådgiverrepræsentanter, hvis faktiske forretningssteder ligger inden for en bestemt stat.

Undtagelser

Indehavere af flere faglige betegnelser, især CFA og CFP, anses for at have bevaret beherskelse af det samme materiale allerede og er således fritaget i de fleste stater for at tage serien 66-eksamen. Andre sådanne betegnelser omfatter PFS, Chartered Financial Consultant (ChFC) og Chartered Investment Counselor (CIC) legitimationsoplysninger.

Eksamenens længde

Serien 66 eksamen består af 110 multiple choice spørgsmål og 150 minutter tildeles til afslutning af testen. Kun 100 af spørgsmålene i eksamenen tælles faktisk med kandidatens slutresultat. Hver test omfatter 10 eksperimentelle spørgsmål, der overvejes til brug i fremtidige versioner af eksamen. De distribueres gennem hele prøven, og testtageren er uvidende om, hvilke de er.

Passende score

Serien 66 eksamen test minimum kompetence, og en bestået score er 75 korrekte svar eller 75% af de 100 spørgsmål, der tæller til slutresultatet. En kandidat, der fejrer serien 66-eksamen, skal vente mindst 30 dage, før den tages igen. Den samme regel gælder for en person, der har svigtet en anden gang, og som ønsker at tage det en tredje gang. Efter en tredje fejl skal en kandidat vente mindst 180 dage inden eksamen igen. Denne samme regel gælder for alle efterfølgende mislykkede forsøg.

Emner dækket

Passerer Serie 66 eksamen svarer til at passere både Serie 63 og Serie 65. Den er også designet til kandidater, der holder Serie 7-certificering. Derfor udelades Serie 66-testen spørgsmål vedrørende værdipapirprodukter, værdipapiranalyse og investeringsstrategi, der er en væsentlig del af serien 65, men som er dækket mere og mere i serie 7-eksamen.

At blive registreret og licenseret

Der er flere forbehold i forbindelse med at bestå Series 66 eksamen. For det første er ansøgeren stadig ansvarlig for at kende og overholde de særlige krav i værdipapirloven og -lovgivningen i de stater, hvor han vil drive virksomhed. For det andet er eksamensbeviset ofte en afgørende forudsætning for at blive licenseret til at drive forretning i en bestemt stat, men det er ikke nødvendigvis den eneste, og giver aldrig automatisk ret til at blive licenseret eller registreret i en bestemt stat.Ikke desto mindre mener NASAA fuldt ud, at Uniform Combined State Law Examination giver mulighed for bedre statslig værdipapirregulering og bedre beskyttelse af det investerende offentligheden ved at fremme ensartethed i denne lovgivning og i kvalifikationsstandarderne for finansielle fagfolk.