Husholdningernes indkomst og udnyttelse af volatiliteten

Problemet med husstandsindkomst og udnyttelse af volatilitet:Et stigende antal undersøgelser tyder på, at betydelige antal amerikanske husstande står over for store svingninger i indkomst fra måned til måned, og utilstrækkelige besparelser eller finansielle aktiver til at klare det. Dette gælder især for folk, der jonglerer flere job med stærkt variabel arbejdstid. Et lignende problem står over for frilansere og uafhængige entreprenører med ujævnt arbejde, der betales af projektet, af salgskommissioner, på anden form for stykbasis og / eller som har lange og variable forsinkelser i at indsamle betaling for deres ydelser.

Faktisk adskiller ca. 7,1 millioner amerikanere, eller ca. 5% af arbejdsstyrken, deres tid blandt flere job i april 2015. En anden 6,6 millioner mennesker havde bosat sig på deltidsjob, efter at de ikke kunne finde passende fuldtidsbeskæftigelse. I mellemtiden lover mange af disse job små eller ingen lønvækst. Forskning foretaget af Pew Charitable Trusts viste, at den gennemsnitlige husstandsindtægt steg med 22% fra 1979 til 1999, men kun med 2% fra 1999 til 2009, og har ikke bragt siden siden for størstedelen af ​​arbejdstagerne.

Et økonomisk undersøgelsesdokument for 2012 viste, at en stigende andel af husstandene kan forvente at få en indkomstnedgang på 50% eller mere i en given 2-årig periode. I begyndelsen af ​​1970'erne var tallet 7%. Ved begyndelsen af ​​2000'erne var dette tal vokset til 12%. På tærsklen til finanskrisen i 2008 var den faldet en anelse til 10%.

En undersøgelse fra Federal Reserve Board viste, at 18% af respondenterne i 2013 rapporterede indkomster under deres sædvanlige niveau. Dette faldt fra 25% i 2010, men stadig højere end før krisen på 14% i 2007.

JPMorgan Chase Study:Ifølge en omfattende undersøgelse af 100.000 retail banking kunder (en stikprøve trukket fra sin base på 2,5 millioner kontoindehavere) udført af JPMorgan Chase, har mindst 80% af dem ikke tilstrækkelige besparelser til at løse betydelige månedlige variationer i indtægter eller udgifter. Blandt disse kunder, som er forskelligartede demografisk og hovedsageligt i mellemindkomstbeslagene, oplever 40% månedlige indtægtsfald eller stigninger på 30% eller mere. Forbindelsen af ​​problemet står over for 60% af disse 100.000 klienter i den analytiske prøve månedlige variationer i udgifter, der svarer til eller overstiger 30%.

I betragtning af at den typiske mellemindkomst husstand i undersøgelsen (defineret her som mellem $ 40.501 og $ 63.100 i årlig indkomst) har kun $ 3.000 i besparelser, er sikkerhedsmarginen for de fleste meget lav. JPMorgan Chase-rapporten vurderer, at der skal være mindst $ 4.800 for at tilbyde en tilstrækkelig finansiel pude i tilfælde af ubetalt jobafgang sammen med en stor læge- eller undervisningsregning. Men i betragtning af de enorme regninger, der er fremlagt af hospitaler for minimal pleje, synes selv denne figur meget for lav.

Endnu højere indkomsthushus i undersøgelsen har relativt beskedne besparelser:

• Median besparelser på under $ 7.000 for husholdninger i $ 63,101 til $ 104,500 indkomstbeslag
• Median besparelser på omkring $ 13.500 for husholdninger i $ 104.501 til $ 154.600 indkomstbeslag, den højeste i undersøgelsen

Kun de i den højeste indkomstgruppe vurderes af analytikere i det nye JPMorgan Chase Institute, som gennemførte undersøgelsen, for at have tilstrækkelige besparelser til at afholde en månedlig indkomst eller omkostningschok. Stadig er dette medianbesparelsesnummer ret lavt, især i forhold til indkomsten. Det indikerer en utilbørlig tilbøjelighed til at bruge blandt disse mennesker.

En vigtig advarsel ved JPMorgan Chase-undersøgelsen er, at den henter sine konklusioner fra kundekontooplysninger, hvilket måske ikke er vejledende for kundernes samlede økonomiske billeder, da mange af dem er forpligtet til at have konti hos og forhold til flere finansielle institutioner. Det er også forpligtet til at blive påvirket af ufuldkommenheder i sammenlægningen af ​​kundekonti til husholdningsgrupper.

Klasse Mobilitet: Et interessant sidebillede til JPMorgan Chase-studiet er dets analyse af ændringer i husholdningernes udgifter og indtægter fra 2013 til 2014. De 5 årlige indkomstbeslag, der anvendes i undersøgelsen, er:

• $ 0 til $ 23,300
• $ 23.301 til $ 40.500
• $ 40.501 til $ 63.100
• $ 63.101 til $ 104.500
• $ 104.501 til $ 154.600

Hvad angår indkomst:

• 15% af dem i den nederste 2013-beslag flyttede op i en beslag, og yderligere 7% gik op med mindst 2 parenteser
• 16% af dem i anden 2013-beslaget steg op ad en hak, og en anden 5% med 2 eller mere. I mellemtiden faldt 11% i den laveste beslag.
• 17% i tredje 2013-beslaget steg op og 15% nede.
• 12% i fjerde 2013 beslag steg op og 21% nede.
• 18% i top 2013-beslaget faldt ned.

Hvad angår udgifter:

• 23% i bunden af ​​2013-indtægterne gik ind i et højere udgiftsbeslag.
• 27% i den anden 2103 indkomstgruppe brugt mere og 19% mindre.
• 25% i det tredje 2013-indkomstbeslag brugt mere og 24% mindre.
• 17% i fjerde 2013 indkomstbeslag brugt mere og 26% mindre.
• 21% i top 2013-indkomstbeslaget brugt mindre.

Som forventet afspejler udgiftsforskydningerne fra 2013 til 2014 stort set ændringer i indkomsten i samme periode.

Kilde:

"Cash Crunch er for mange et månedligt problem" Wall Street Journal, 20. maj 2015.