Forstå gensidige fonde regnskab

Fondsbidragsregnskaber er et kritisk spørgsmål for det finansielle system i betragtning af den stigende præference for fonde om direkte beholdning af værdipapirer, såsom aktier og obligationer fra investeringsselskabet. Især mange, hvis ikke de fleste, individuelle investorer og detailkunder har størstedelen af ​​deres besparelser i 401 (k) arbejdsgivere-sponsorerede planer, som typisk tilbyder et udvalg af investeringsforeninger som investeringsvalg. Slutproduktet af fondsbaserede regnskaber er den nøjagtige prisfastsættelse af disse investeringsvogne og den korrekte tildeling af investeringsindtægter til indehavere heraf.

Disse er således store bekymringer for de øverste finansinspektører, styreenheder og driftsledere af investeringsselskaber.

Aspects of Mutual Funds Accounting

Det omfatter en række grundlæggende opgaver, som kan udføres af internt personale eller outsourcet til andre udbydere, såsom depotbanker:

• Beregning af værdien af ​​sin investeringsportefølje dagligt. Se diskussion af nettoaktivværdi (NAV) nedenfor.
• Forvente og registrere alle indtægter, såsom udbytte og renter.
• Korrekt påløb af renter på obligationer og andre lignende fastforrentede værdipapirer i investeringsporteføljen.
• Korrekt afskrivning af rabatten eller præmien på obligationsopkøb. Se detaljeret forklaring nedenfor.
• Optagelse af alle værdipapirtransaktioner, såsom køb og salg af porteføljeinvesteringer.
• Registrering af alle realiserede kursgevinster, både kortfristede og langsigtede, som følge af værdipapirtransaktioner i fonden.

• Registrering af alle tilstrømninger og udstrømninger af midler på grund af køb og indløsning af aktier fra investorer.
• Vedligeholdelse af fortegnelser over de aktier, der ejes, og transaktioner foretaget af hver aktionær i fonden.
• Sporing fordelinger af indkomst og kapitalgevinster foretaget til aktionærer i fonden.

I de bedste fonde regnskabsafdelinger vil disse aktiviteter blive meget automatiserede. Men nogle manuelle indgange, anmeldelser og justeringer kan stadig være nødvendige.

Nettoaktiver værdi

Ofte forkortet NAV er den samlede værdi af en investeringsfonds investeringsportefølje divideret med antallet af udestående aktier. Standardkonventionen er at beregne NAV ved udgangen af ​​hver handelsdag baseret på slutkurserne for alle værdipapirer, der er indeholdt heri. NAV tager også hensyn til andre aktiviteter nævnt ovenfor.

Ordrer til køb eller salg af aktier i en investeringsforening udføres til den daglige afregningsdag, hvis de modtages, før markedet lukkes. Hvis ikke, udføres de på den afsluttende NAV for den næste handelsdag.

Obligationsafskrivning

Når obligationer købes til en rabat eller præmie til deres nominelle værdi (det vil sige til en pris, der er lavere eller højere end den primære værdi, der vil blive returneret til den investor, der ejer det, når obligationen forfalder), forskellen mellem købsprisen og pari Værdien indregnes over tid som en tilpasning til renteindtægterne fra obligationen.

Renteindtægterne indregnet på en obligation købt til en rabat vil være højere end de faktiske rentebetalinger. På en obligation købt til en præmie bliver den lavere. Nettoeffekten er, at enhver rabat eller præmie ved køb af en obligation til forfald ikke indregnes som en realisationsgevinst eller -tab, men snarere som en tilpasning til renteindtægterne. Obligationsafskrivninger beregnes dagligt af fonde.

Case Study

Det er også et glimrende eksempel på de forskellige engagementer, der opstår i forbindelse med operationshøring. En ledende custodian bank tilbød mutual funds regnskabsydelser til investeringsselskaber, der allerede udnyttede det til opbevaring af værdipapirer. Mutualfonde regnskabsmæssig behandling var i denne forbindelse primært involveret i den daglige beregning af indre værdi (NAV). Banken og fondskunderne var utilfredse med aktualiteten og nøjagtigheden af ​​NAV-beregningerne.

Banken engagerede et team af konsulenter fra et Big Four offentlige regnskabsfirma for at studere processerne inden for den gensidige regnskabsafdeling og anbefale ændringer for at forbedre det. Rådgivningsteamet fra Big Four-firmaet brugte flere dage i at observere, hvordan den fonde regnskabsafdeling fungerede ved at skygge sine medarbejdere, da de udførte deres daglige opgaver. Konsulenterne interviewede også medarbejdere og deres ledere for at få en bedre forståelse af, hvordan de så deres ansvar, samt at vurdere, hvor vidende de handlede om fondens regnskabsafdeling.

Information Indsamling

Høringsgruppen udviklede detaljerede rutediagrammer for processer i afdelingen og diskuterede disse med ledelsen og pegede på, hvor arbejdsprocesser kunne forbedres. Konsulenterne foreslog også forbedret automatisering. Efter at have fået godkendelse fra bankforvaltning, søgte konsulenterne efter softwareleverandører, der havde pakker, der passer til bankens situation. De identificerede derefter en, der var villig til at tilpasse sit eksisterende system for at opfylde de specifikationer, der var nødvendige for bankens unikke situation og dens blanding af kunder.

Procesplanlægning

Derefter udarbejdede konsulenterne disse specifikationer detaljeret og gennemførte omfattende test af softwaren, da hvert modul var gennemført for at være sikker på, at beregningerne blev udført korrekt, og systemet var holdbart og pålideligt. Bruger accept test fase tog et antal måneder og krævede ekstrem opmærksomhed for detaljer.

Da systemet endelig blev færdiggjort til specifikationerne, overvågede konsulentteamet dets installation og implementering og ledte medarbejderuddannelsen, der var tilbage på stedet, indtil banken var fortrolig med, at de nye procedurer fungerede godt. Alt i alt var projektet næsten præcist et år, med et team af tre konsulenter på stedet på banken dagligt.