Produktionskreditter i sikkerhedsmæglerfirmaer

Selv om det er almindeligt forkortet at sige, at finansielle rådgivere betales på grundlag af provisioner, er dette ikke strengt tilfældet. Snarere svarer deres kontantkompensation til deres akkumulerede produktionskreditter til et udbetalingsforhold. produktionskreditter kan være lig med mindre end eller endda mere end de faktiske indtægter, som virksomheden har opnået på en given transaktion, der udføres af den finansielle rådgiver på vegne af en kunde. Med aktiehandler udført på New York Stock Exchange, produktionen kreditter typisk svarer til mængden af ​​provision betalt af kunden.

Af denne grund, og fordi sådan NYSE-børsnoteret aktiehandel traditionelt udgjorde størstedelen af ​​indtægtsstrømmen, der genereres af de fleste finansielle rådgivere, blev det almindeligt at samle produktionskreditter med provisioner i fælles brug.

Typer af produktionskreditter

Produktionskreditter er normalt ens eller i det mindste tæt tilnærmede salgsomkostningerne indlejret i en given værdipapirhandel. Disse omfatter for eksempel:

• kommissioner betalt af kunden på en transaktion, hvor mæglerfirmaet fungerer som agent, enten at udføre handelen på en værdipapircentral eller med et andet firma, der skaber et marked for denne sikkerhed. For kunder, der betaler ved aktiver, snarere end ved provision på individuelle transaktioner, vil produktionskreditter normalt svare til de aktivbaserede gebyrer.
• Opmærkning eller markdown betalt af kunden på en transaktion, hvor mæglerfirmaet fungerer som en hovedstol, der opfylder ordren fra en fortegnelse over værdipapirer, som den besidder og forvalter. Markeringer på klientkøb og markdowns på klientsalg beregnes typisk på samme måde som provisioner på agenturtransaktioner.

• Salg af indrømmelser i nye udstedelser af værdipapirer. Prisen på et nyt udstedelse af egenkapital eller gæld omfatter typisk en salgskoncession og et tegningsgebyr, der er lagret oven på det nettobeløb, som udstederen modtager. Salgskoncessionen kompenserer sælgerne (f.eks. Finansielle rådgivere) for at finde investorer, der er villige til at købe ind i spørgsmålet. Tegningsgebyret kompenserer investeringsbankerne og værdipapirbeviserne, der har struktureret aftalen, og hvem kan antage en vis risiko, hvis den ikke sælger ud til den angivne pris.

• Salgsafgifter indlejret i prisfastsættelsen af ​​fonde. Nogle fonde sælges med eksplicit salgsafgifter, som kunden nemt kan se, og nogle er ikke. I fællessamfundets område er salgsafgifter traditionelt blevet kaldt salgsmængder. Siden 1980'erne har fondsbørserne i stigende grad vendt sig mod såkaldte tilbagebelastninger, der pålægges kunden på salgstidspunktet, snarere end på købstidspunktet. Der er også såkaldte niveaubelastningsfonde, hvor salgsafgiften er indlejret i fondens årlige driftsudgifter. Disse ordninger blev udtænkt for at imødegå den voksende popularitet af ikke-belastede midler, der sælges direkte til investor af fondforeningen, snarere end gennem værdipapirforretninger og salespersoner som finansielle rådgivere. Ved at erstatte frontbelastninger med forsinket belastning har fonde med salgsafgifter fundet en måde at overvinde investorresistens.

• Andre produktionskreditpriser:Produktionskreditter kan også ydes til ikke-transaktionsarbejde udført af en finansiel rådgiver, som for at overtale en klient til at have en formel finansiel plan udarbejdet af virksomheden.
• Månedens smag: Virksomheder har regelmæssigt særlige marketingdrev, der varierer fra måned til måned, for hvilke ekstra produktionskreditter ud over det sædvanlige er tildelt til deltagelse. Sådanne kampagner kaldes ofte "smag af måneds" tilbud, med en smule foragt, da finansielle rådgivere sjældent ser nogen langsigtet værdi i deltagelsen, men vil gøre det for at maksimere deres kompensation. For virksomheder, der også fungerer som markeds beslutningstagere, kan de tilføje bonusproduktionskreditter for at stimulere salget af visse værdipapirer, som de er blevet solgt med overskydende beholdning.

Også kendt som: kommissioner

Alternativ stavemåder:Stk

Eksempler: Finansrådgiveren har tjent 250 produktionskreditter på denne handel.